Les marchés européens ont clôturé en ordre dispersé la dernière séance de la semaine, sur fond de statistiques économiques mitigées. La hausse plus forte que prévu de la production industrielle en zone euro et la hausse surprise des ventes au détail aux Etats-Unis ont été contrebalancées par une baisse surprise de l'indice de confiance du consommateur de l'Université du Michigan. Le CAC 40 s'est effrité de 0,04% à 3 927,40 points vendredi, terminant la semaine sur une hausse de 0,43%. De son côté, l'Eurotop 100 a gagné 0,20% à 2 249,63 points.
Eni a reculé de 2,19% à 17,40 euros, soit la plus forte baisse de la Bourse de Milan, pénalisé par sa politique prudente de dividende. La compagnie pétrolière italienne, détenue à 30% par l'Etat, a annoncé que la croissance de son dividende correspondrait à l'inflation dans la zone OCDE à partir de 2011. Le rendement du titre en termes réels sera donc nul. Autre point négatif, Eni a révisé à la baisse (de 3,5% par an à 2,5% par an) son objectif de production à l'horizon 2013 malgré une hausse de 8% ses investissements. En revanche, le groupe a augmenté de 20% son objectif de réduction des coûts.
A Paris, EDF Energies Nouvelles a cédé 3,09% à 36,05 euros, soit la plus mauvaise performance du SRD, pénalisé par l'annulation du contrat d'achat d'électricité de la future ferme éolienne de Lakefield aux Etats-Unis. Le client, Indiala Power and Light (IPL) n'a pas expliqué les raisons de cet abandon. Le projet qui avait reçu début janvier l'accord des autorités américaines était en plein développement, a indiqué le producteur d'électricité à partir d'énergies renouvelables et filiale à 50% d'EDF.
Le titre Gemalto a quant à lui chuté de 2,93% à 31,69 euros. Les investisseurs ont réagi à une rumeur de marché selon laquelle le fonds d'investissement Texas Pacific Group (TPG) s'apprêterait à sortir du capital du français Gemalto. L'opération pourrait se dérouler dès aujourd'hui. D'après les informations de l'agence Dow Jones, TPG aurait mandaté Goldman Sachs pour céder le solde de ses parts dans le fabricant de cartes à puces.
Les chiffres macroéconomiques
La production industrielle en zone euro a progressé de 1,7% au mois de janvier selon les données d'Eurostat, alors que le marché attendait une hausse de 0,7%. Sur un an, la production industrielle a augmenté de 1,4% contre une baisse attendue de 1,9%. La production de décembre a été révisée à + 0,6% sur un mois contre une première estimation à - 1,7%.
L'indice de l'Université du Michigan du sentiment du consommateur est ressorti à 72,5 en mars en première estimation, alors que les analystes attendaient un chiffre stable à 73,6.
Les ventes au détail aux Etats-unis ont progressé de 0,3% au mois de février, là où le marché attendait une baisse de 0,2%. Hors automobile, les ventes au détail ont crû de 0,8% contre + 0,1% attendu.
A la clôture, l'euro cote 1,3762 face au dollar américain. Le mot de Silverman




Chers abonnés,



Les marchés financiers ne cessent de nous étonner. Notre indice a inscrit un plus haut depuis le 20 Janvier, hélas sous l’influence de faibles volumes. Nous noterons que notre indice ne gagne que 0.45% cette semaine et qu’il est bien difficile de déterminer la tendance à venir. Entre nouvelle vague baissière après un rebond technique sous les 3940 points pivot de l’année, et poursuite du rally haussier le choix reste difficile. L’indice CAC40, comme de nombreux autres indices, portent désormais mal leurs noms, car ils ne représentent plus la vraie tendance des marchés.



Les indices sont sous l’influence de gros secteurs, comme le secteur bancaires dopé par des rumeurs d’OPA et d’OPE aux états unis. Il est donc difficile de prévoir la tendance de notre indice, il nous faut pour cela attendre une nouvelle correction horaire pour valider si ce mouvement est une prise haussière ou un simple rebond technique.



Bine qu’il soit difficile de déterminer la tendance moyen terme, il n’est pas difficile d’admettre que de nombreux titres sont sur des niveaux de prix très attractif, ayant été pour beaucoup emporter par la folie vendeuse de la crise financière de 2008. Cela fait maintenant deux ans que nous attendons la fin du monde, mais force est de constater qu’elle ne vient pas. La crise financière est derrière nous, certes il faudra du temps pour ramener la confiance, mais sur le long terme, les placements boursiers sont pour moi les plus juteux et offriront de gros gains. La prime de risque est sur le long terme très favorable à l’achat. Beaucoup de titre sont dur des niveaux de prix offrant sur le long terme des rendements supérieur à 100%. A l’inverse le marché de l’immobilier devrait s’essouffler, et beaucoup de liquidité de ce secteur pourraient être injecté rapidement sur les marchés actions sur la moindre correction moyen terme.



Sur chaque baisse de notre indice, des acheteurs se ruent sur les marchés, il semblerait que 3 500 points soit désormais un fort support, signal d’achat pour les bulls dès que les cours s’en approchent. L’or doit aussi être laissé de côté, le dollar se renforce et continuera à se renforcer même si sur le court terme une correction technique semble être en place. La correction du dollar restera ponctuelle et laissera place à une nouvelle poussée haussière. Les US sont sortis de la crise et la dette de ce pays n’est pas si catastrophique que certains voudraient le laisser croire, il faut bien comprendre que la note de triple A de la première puissance mondial n’est pas menacée, ce qui n’est pas le cas de certains pays Européens.



Il faut donc être acheteur du marché et accepter de voir ses titres en moins valeurs latentes, car les prix d’aujourd’hui seront largement dépassé dans les années à venir. Ne croyez pas que vous pourrez éternellement acheter du Ubisoft, Club Med, Air France, Alcatel, et bine d’autre au cours actuel encore longtemps. Seul le secteur bancaire est à son prix aujourd’hui même-ci il peut encore progresser quelques temps. Il faut donc favoriser les achats sur replis, tout en préservant ses portefeuilles sur les mouvements de corrections moyennes terme. Hélas nous nous rendons compte que sur les deux derniers mouvements s de baisse moyen terme (signal de vente horaire) les mouvements n’étaient que ponctuel et ont laissé place à de fort rebond ! Ce qui confirme une tendance solide et haussière long terme. Nous sommes donc à l’achat fort entre 3600-3100 points pour un objectif de 3450-4700 points au minimum.



Je ne voudrai pas faire de prévision d’astrologue, car ce n’est pas mon job, mais je suis persuadé que nous sommes au début d’un des plus grand marché haussier et que des records historiques seront battu dans les années à venir ! Car seuls les marchés financiers vont pouvoir offrir ce que les autres secteurs n’ont plus à offrir.



Ne soyez pas inquiet si vous avez des titres à l’achat en moins values latentes dans vos portefeuilles, car ces trades sont des trades gagnants. Ne laissez pas courir vos pertes sur des ventes à découvert, car le potentiel de gains restera limité sur des ventes à découvert face au potentiel de pertes. L’argent se fait en bourse à l’achat et non pas à la vente. Nos portefeuilles boursiers bien qu’ayant de nombreux titres en pertes latentes sont d’excellent portefeuille long terme au potentiel de gain très important. Il est important d’accepter la volatilité des marchés, et donc de respecter le money management sur ses lignes de portefeuilles, une perte de 10% sur un titres est quelques chose de dérisoire, quand on sait que sont portefeuille est de 200 à 500% !






CAC 40




Long terme:



Nous sommes acheteur des 3 520 points et 3 800 points pour un premier objectif de 4 350 points puis 4 760 points.



Moyen terme:



Au dessus des 3630 points nous viserons une poursuite du mouvement haussier vers les 4080 points dans un premier temps puis 4213 points.



Court terme:



Nous profiterons d'une consolidation court terme pour revenir à l'achat proche des 3708 points et nous viserons les 3996 points pour Mars.


DAX PERFOMANCE




Long terme:



Nous sommes acheteur des 5 300 points et 5 700 points pour un premier objectif de 6 600 points puis 7 300 points.



Moyen terme:



Au dessus des 5500 points nous viserons une poursuite du mouvement haussier vers les 6 180 points dans un premier temps puis 6 404 points.



Court terme:



Nous profiterons d'une consolidation court terme pour revenir à l'achat proche des 5 598 points et nous viserons les 5911 points pour Mars.


DOW JONES




Long terme:



Nous sommes acheteur des 10 400 points et 9 300 points pour un premier objectif de 11 600 points puis 12 700 points.



Moyen terme:



Au dessus des 10159 points nous viserons une poursuite du mouvement haussier vers les 10805 points dans un premier temps puis 11 182 points.



Court terme:



Nous profiterons d'une consolidation court terme pour revenir à l'achat proche des 10 325 points et nous viserons les 10 930 points pour Mars.


SP 500




Long terme:



Nous sommes acheteur des 1 115 points et 987 points pour un premier objectif de 1 240 points puis 1400 points.



Moyen terme:



Au dessus des 1 085points nous viserons une poursuite du mouvement haussier vers les 1 200 points dans un premier temps puis 1 242 points.



Court terme:



Nous profiterons d'une consolidation court terme pour revenir à l'achat proche des 1 104 points et nous viserons les 1 173 points pour Mars.


NASDAQ 100




Long terme:



Nous sommes acheteur des 1 860 points et 1628 points pour un premier objectif de 2 100 points puis 2 300 points.



Moyen terme:



Au dessus des 1 786 points nous viserons une poursuite du mouvement haussier vers les 1 937 points dans un premier temps puis 2 014 points.



Court terme:



Nous profiterons d'une consolidation court terme pour revenir à l'achat proche des 1 818 points et nous viserons les 1 937 points pour Mars.


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