Les trackers sont des instruments financiers peu onéreux et faciles à utiliser dans le cadre de la gestion de son portefeuille.

Comme nous l’avons vu dans un précédent article, le tracker, ou ETF (Exchange Traded Fund en anglais) est un fond indiciel coté qui reproduit les performances d’un sous-jacent.

Le tracker ressemble à une sicav mais, contrairement à cette dernière qui ne cote qu’une fois par jour, le tracker se traite en continu, comme une action classique.

Cette simplicité d’utilisation s’accompagne de frais réduits : pas de droit d’entrée, contre 3% en moyenne pour une sicav, des frais de gestion plus attractifs, généralement inférieurs à 1% par an, soit moitié moins qu’une sicav.

Une majorité de trackers sont éligibles au PEA, et certains sont mêmes éligibles à l’assurance-vie.

Cet instrument financier est donc excellent pour mettre son argent au travail sur différentes stratégies.

Les trackers pour répliquer les performances d’un indice

Environ 80% des gérants de fonds n’arrivent pas à battre sur le long terme leur indice de référence. Le bon gestionnaire ne se trouve donc pas à tous les coins de rue. C’est pourquoi, il peut être intéressant d’investir directement dans un indice en choisissant des trackers qui répliquent fidèlement sa performance.

Par exemple, si vous croyez aux valeurs chinoises, vous pouvez opter pour un tracker qui retrace l’indice HSCEI, composé des principales valeurs chinoises cotées sur la Bourse de Hong Kong. Ce tracker est de plus éligible au PEA.

Bénéficier de l’effet de levier

Vous voulez utiliser l’effet de levier pour doper la performance de votre portefeuille ? Plutôt que d’utiliser le SRD (Service de Règlement Différé) ou d’apprendre le maniement de produits dérivés plus complexes comme les warrants ou les options, utilisez tout simplement les trackers à effet de levier.

Il existe par exemple un tracker qui amplifie par un facteur de 2 les variations du CAC 40. C’est-à-dire que lorsque le CAC 40 gagne 1,5%, le tracker va s’apprécier, lui, de 3%. En revanche, si le CAC 40 baisse de 1,5%, le tracker va baisser, lui, de 3%”.

Jouer à la baisse ou couvrir son portefeuille contre la baisse

Les trackers bears vous permettent de miser sur la baisse des cours et offrent les mêmes avantages que des produits dérivés plus complexes sans certains inconvénients.

Le tracker bear retrace l’évolution du CAC 40, mais en sens inverse. Donc si le CAC 40 perd 2%, le tracker bear gagne 2%.

Ce tracker permet également de couvrir son portefeuille de titres contre la baisse des marchés. Achetez des trackers bears au lieu de vendre vos titres du CAC 40. Cela a pour avantage de ne pas augmenter votre seuil de cession fiscal et de ne pas vous faire payer davantage de frais de transactions. Si le scénario baissier continue à se réaliser, vos titres du CAC 40 auront perdu de la valeur mais vos trackers bears se seront appréciés !

J’attire votre attention sur un risque souvent méconnu lié à ce type de tracker baissier : le « beta slippage ». Ce phénomène peut faire diminuer la valeur de votre tracker, indépendamment des variations du sous-jacent, en raison de l’évolution de la volatilité de l’indice de référence. Je ne développerai pas ici cet aspect assez technique. Je conseillerai simplement de ne pas conserver les trackers bears en portefeuille plus de deux mois.

Louis Yang


http://www.cafedelabourse.com/ecole-bourse/article/quelles-strategies-adopter-avec-les-trackers/