Matières premières : Le niveau de 50$ n'a pas résisté hier
 
En moins de 4 mois, les prix du pétrole auront perdu plus de 2/3 de leur valeur. Le baril a franchi à la baisse hier le niveau de 50$/baril. Les prix ont testé le niveau de 48.25$ et s'établissent ce matin à 49.63$. Les facteurs de cette baisse sont maintenant bien connus et ont été exacerbés hier :

§ Craintes sur la croissance économique mondiale qui s'attisent à mesure que l'économie américaine s'enfonce (hier les inscriptions hebdomadaires au chômage et l'indice de la Fed de Philadelphie ont conduit à impulser le mouvement baissier sur les prix du pétrole).
§ Hausse de l'USD et prises de profits sur les actifs risqués, parmi lesquels l'or noir figure aujourd'hui en bonne place.
§ Difficultés des constructeurs automobiles qui réduisent leur production et implicitement la consommation de carburants qu'elles impliquent.

 
Sous condition d'un rebond des marchés boursiers aujourd'hui, on peut envisager également une progression des prix du pétrole et un retour au-dessus de 50$/baril.
 
 

Les marchés actions : Les valeurs bancaires de nouveau dans la tourmente
Malgré les mesures prises et les garanties apportées par les Etats au système bancaire dans le sillage de la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre, avec les annonces de Citigroup hier sur la nécessité de céder dans l'urgence tout ou partie de ses actifs, c'est de nouveau les craintes de faillites en chaine dans le système bancaire qui refont surface. Aucune valeur financière quasiment n'aura été épargnée hier, tirant l'ensemble des marchés boursiers à la baisse. Les indices ont ainsi cassé les points bas du mois d'octobre :

§ En Europe, le CAC40 perd 3.48%, le Dax recule de 3.08%, le FTSE100 de 3.26%, le DJ Eurostoxx 50 de 3.02%. La valeur BNP Paribas a été attaquée tout au long de la journée. Les investisseurs veulent pousser la banque à l'augmentation de capital, alors même que sa direction a démenti hier tout éventuel besoin de capitaux hors de ceux nécessaires au rachat de Fortis.
§ Aux Etats-Unis, le Dow Jones perd 5.56%, le Nasdaq recule de 5.07% et le S&P500 de 6.71%. Citigroup a perdu 26.41%% hier. La SEC aurait demandé de nouveau à ce que soient interdites les ventes à découvert sur les valeurs bancaires. Les valeurs énergétiques font aussi les frais du mouvement de baisse, alors que les prix du pétrole viennent de franchir à la baisse le niveau de 50$/baril (Cheasapeake Energy recule de 27.56%, Exxon Mobil perd 6.7%)
§ En Asie, le calme revient ce matin et les indices boursiers sont tous orientés à la hausse, un signal positif pour les journées boursières européenne et américaine. Le Nikkei clôture en hausse de 2.70%, l'indice Hang Seng progresse actuellement de 4.50%

 
Le conseil d'administration de Citigroup se réunit actuellement et pourrait annoncer des solutions concrètes dans la journée. Une issue positive au dossier Citigroup devrait permettre un rebond sensible des marchés boursiers aux Etats-Unis après la purge observée hier.

© Saxo Banque 2006
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